Такой вопрос был задан – Каспарсу Пейсенексу, генеральному директору Клуба инвесторов. Далее следуют размышления Каспара на эту тему.

В идеале генеральную уборку в портфеле проводить не следует, так как мы следим за ней ежедневно и позиции, которые уже не актуальны, цель получения прибыли которых идет вразрез с целями инвестора, следует отбросить. Однако, как известно, не все в жизни идеально, поэтому время от времени можно и нужно проводить генеральную уборку.

В его рамках необходимо, прежде всего, оценить каждую позицию, анализируя, актуальна ли до сих пор первоначальная теория или предположения инвестирования.

Если все идет в правильном направлении, если инвестиция все еще имеет потенциал для получения ожидаемой доходности, ее следует продолжать держать в портфеле.

И наоборот, если все идет в противоположном направлении, чем мы ожидали, даже если это не сразу отражается на цене акций, но уже заметно в показателях деятельности компании, возможно, самое время избавиться от той или иной позиции. Иногда незнание и непонимание того, что происходит в компании, также может быть достаточной причиной для того, чтобы избавиться от инвестиций.

Каспарс также рекомендует избавляться от позиций, где мы видим возникшие убытки, потому что компания идет не в том направлении, которое мы от нее ожидали.

Даже не так важно, насколько велики потери, важнее тот факт, что компания пошла не по той траектории, на которую мы рассчитывали.
Каспар также говорит, что он не большой поклонник методов, при которых автоматически устанавливается порог в 10 или 20%, при котором позиция автоматически продается.

Следует учитывать, что могут возникать ситуации, когда рынок остро реагирует на какие-то краткосрочные колебания и, таким образом, это может произойти под краткосрочным давлением, чтобы избавиться от хорошей инвестиции. Если что-то не так с инвестициями в долгосрочной перспективе, это может быть достаточной причиной, чтобы от них избавиться.

Еще один аспект, на который стоит обратить внимание, — это размер позиции в портфеле. Если портфель строится на долгосрочную перспективу, прислушиваясь к советам экспертов и анализируя показатели, но бывало так, что позиция занимает всего 0,1 или 0,5% – очень маленький процент – он будет слишком мал для того, чтобы у нас была мотивация идти в ногу с происходящим.

Кроме того, если инвестиции растут, их влияние на общую стоимость портфеля и доходность будет относительно незначительным. Во время генеральной уборки стоит избавиться от слишком маленьких позиций или сделать наоборот – если мы поймем, что это хорошая возможность, то сможем увеличить пропорцию.

В повседневной жизни мы должны следить за нашими инвестициями, но если есть какие-то инвестиции, о которых мы не знаем текущей информации, мы должны смотреть на тенденции и в отрасли, и в экономике в целом.

Следует задаться вопросом, есть ли еще место такой позиции в портфеле, соответствует ли она будущим целям.

Лучше всего, если мы планируем делать генеральную уборку в портфолио, но оцениваем и понимаем, что все в порядке, уборка не требуется. Если все же такого ощущения не возникает, то уборку можно проводить по вышеуказанным критериям.